2013年中國(guó)環(huán)保行業(yè)發(fā)展展望分析

2013年中國(guó)環(huán)保行業(yè)發(fā)展展望分析
  
    我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展階段，環(huán)保裝備制造業(yè)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2011年全年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值1304.59億元，工業(yè)銷售值1269億，同比增長(zhǎng)31%，產(chǎn)銷率97%；截止2012年9月環(huán)保設(shè)備累計(jì)產(chǎn)值為1203.48億，同比增速達(dá)到15%，工信部在2012年發(fā)布的《2011年環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)分析及2012年展望》中預(yù)測(cè)2012年環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值有望實(shí)現(xiàn)20%以上的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2015年將達(dá)到5000億元。

  雖然產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，但行業(yè)整體利潤(rùn)率水平較低，2011年環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率僅為7.53%，同比增長(zhǎng)0.3%。從毛利率水平來(lái)看，由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本增長(zhǎng)，環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)毛利率水平還處于較低水平，但較去年第四季度出現(xiàn)明顯回升，目前維持在16%左右。

  環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器
   
   從細(xì)分子行業(yè)環(huán)境監(jiān)測(cè)專用設(shè)備來(lái)看，產(chǎn)量自“十一五”以來(lái)明顯提速，截止2012年9月，環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器全行業(yè)累計(jì)收入102億元，累計(jì)增速達(dá)19%，高于同期環(huán)保裝備設(shè)備產(chǎn)值增速，毛利率自2007年以來(lái)逐年下降，目前水平穩(wěn)定在18%左右，高于環(huán)保裝備16%的毛利率水平。

  大氣、水、固廢污染防治設(shè)備
   
   從大氣、水及固廢治理這三類設(shè)備歷年產(chǎn)量來(lái)看，可以發(fā)現(xiàn)其分別處于不同的發(fā)展階段，大氣污染防治設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量自2006年以來(lái)大幅增加，09年至今年產(chǎn)量增速一直穩(wěn)定在10%左右；水污染防治設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量自2009年開(kāi)始明顯放大，近兩年來(lái)年產(chǎn)量增速較高，均在42%以上；而固廢處理設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量自2009年下半年提升顯著，主要原因是因?yàn)榻鹑谖C(jī)4萬(wàn)億投資刺激下，垃圾焚燒發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目放量，2012年累計(jì)同比產(chǎn)量呈下降態(tài)勢(shì)，隨著2012年4月份國(guó)家對(duì)于垃圾焚燒政策支持態(tài)度的進(jìn)一步明朗以及低基數(shù)效應(yīng)，2013年的固廢處理設(shè)備累計(jì)增速將明顯加快。

   環(huán)保行業(yè)的下游是以業(yè)主和公共機(jī)構(gòu)為主的市場(chǎng)，也是價(jià)值增值的環(huán)節(jié)。但下游的競(jìng)爭(zhēng)格局地方保護(hù)色彩濃，核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在政府資源和整合能力，這種整合能力既包括對(duì)上游供應(yīng)商的整合，也意味著對(duì)資金、技術(shù)以及服務(wù)價(jià)格的整合。環(huán)境服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型將引導(dǎo)環(huán)保產(chǎn)業(yè)由設(shè)備制造、工程建設(shè)等領(lǐng)域向綜合環(huán)境服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，環(huán)保企業(yè)由提供設(shè)備、工程等服務(wù)逐漸向綜合環(huán)境服務(wù)商轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)從單一產(chǎn)業(yè)鏈向全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
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  大氣行業(yè)訂單超半數(shù)來(lái)自運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)
  
   我們統(tǒng)計(jì)了2012年全年大氣治污企業(yè)訂單情況發(fā)現(xiàn)，脫硝相關(guān)項(xiàng)目占總金額比重達(dá)到46%，脫硫項(xiàng)目占到40%，除塵及其他綜合項(xiàng)目占比在14%。從項(xiàng)目類型上來(lái)看，52%的項(xiàng)目額投向運(yùn)營(yíng)業(yè)，其中脫硝運(yùn)營(yíng)占運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目總額的22.5%，脫硫運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目占到77.5%，若剔除國(guó)電清新大唐發(fā)電脫硫運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)包影響，脫硝BOT占比為74%。
   
  水務(wù)運(yùn)營(yíng)行業(yè)并購(gòu)交易金額快速增長(zhǎng)
   
    我們整理了上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的并購(gòu)信息，發(fā)現(xiàn)水務(wù)處理行業(yè)的并購(gòu)交易總價(jià)值近兩年來(lái)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2012年水務(wù)領(lǐng)域的并購(gòu)交易凈額較去年增長(zhǎng)101%。擁有資金和政府資源的下游運(yùn)營(yíng)商在兼并收購(gòu)的跑馬圈地行為中明顯更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。